Franklin OnChain U.S. Dollar Short-Term Money Market Fund

【本记录全部事实取自 A 级一手文件：发行方招募说明书（新加坡金管局 2026-05-12 注册）、产品要点表（PHS，编制日 2026-05-12）与月度实况表（截至 2026-07-31）】

一、权属层（链上权属效力= 链上即权属）原文：

1. 定义条款：「"Register" means the register of Shareholders of the Company kept in accordance with Section 81 of the Variable Capital Companies Act.」——即《可变资本公司法》第 81 条项下的法定股东名册。
2. 该法定名册当前即以「代币化名册」形式维持：「the information stored on the distributed ledger and the Off-Chain Information maintained on the App and/or the Benji Institutional Web Portal will collectively constitute the Tokenised Register」。
3. 链上条目的法律效力：「an individual entry on the Tokenised Register evidences the holder of the corresponding Share.」
4. 记录的唯一性：「there shall only be one authoritative version of the Register for the purposes of the Variable Capital Companies Act」，且非权威版本「shall not constitute the Register for the purposes of the Variable Capital Companies Act」。
5. 转让的成立要件：「the request to transfer Shares will be processed immediately and completed upon transaction confirmation on the relevant blockchain.」
6. 风险因子章：「The issuance, transfer and/or redemption of Shares are recorded solely on the ledger.」

第 3 句与第 5 句是一组：链上条目证明持有人，转让以链上交易确认为完成要件。全文无「链下名册为正式记录、链上为副本」一类表述，Off-Chain Information 的内容是把钱包地址与真实身份对应起来的资料，是名册自身的组成部分，不是与之竞争的另一本名册。

二、结构事实：

• 组织形式：新加坡可变资本公司（VCC）Franklin Templeton Investments VCC 项下子基金，依《2001 年证券期货法》第 286 条获认可。
• 管理人兼过户代理：Templeton Asset Management Ltd（同时是名册维护方）。副管理人：Franklin Advisers, Inc.。托管：DB International Trust (Singapore) Limited（依证券期货法第 289 条经金管局批准）。基金行政：Deutsche Bank AG, Singapore Branch。审计：PricewaterhouseCoopers LLP。
• 所在链：「The Company currently uses the Stellar and XRP Ledger public blockchain networks although other public blockchain networks may be made available subject to the Directors' approval.」
• 记账系统：Benji by Franklin Templeton（手机应用与 Benji Institutional Web Portal），招募说明书称其为「a proprietary blockchain-integrated system that utilises features of traditional book entry form and one or more public blockchain network(s)」。
• 转让限制：转让双方各须在过户代理处持有已获批准（permissioned / "approved"）的钱包；转让另须交付转让文书并经董事批准。链上完整交易记录可经区块浏览器公开查看，但股东身份资料保存在链下。
• 申赎：每个营业日开放，申购与赎回均为前瞻定价；申请截止 4:30 p.m.（新加坡时间）。赎回可按比例削减：董事可将某一交易日的赎回执行量限于该类别已发行份额的 10%（或董事决定的更高比例）。
• 份额类别：Class A / Class I / Class X 三类，均以美元计价。Class A 面向所有投资者；Class I 与 Class X 由管理人酌情向特定投资者发售。
• 投资范围：高质量美元计价债务与货币市场工具；至多 100% 可为 OECD 成员国主权、超国家机构，以及美国国债或联邦机构（FNMA／GNMA／Freddie Mac）发行或担保的工具；组合美元加权平均到期期限不超过 60 天、平均存续期不超过 120 天；非存款类投资取得时剩余期限不超过 397 天。当前不打算使用金融衍生工具。基准为 Bloomberg US Treasury 1-3 Month Index。
• 销售限制：「The Shares are not being offered or made available to U.S. persons and nothing in this Prospectus is directed to or is intended for U.S. persons.」份额依 Regulation S 在美国境外发售。

三、规模与费用：

• 净资产 3,098 万美元（2026-07-31，A(acc)USD 类别实况表载「Total Net Assets (USD) $30.98 Million」）；该日份额净值 1.03 美元。ISIN SGXZ71843866。
• 基金与该份额类别成立日同为 2025-09-18。
• 2025 财年费用率：Class A 0.20%；Class I 与 Class X 于该期间尚未成立。周转率 0%。
• 管理费：Class A 现行 0.20%／上限 0.40%；Class I 现行 0.10%／上限 0.15%；Class X 不向管理人支付管理费。托管费上限为净资产年率 0.025%。

四、推论链条（据 A 级原文直接推出，无第二种读法）：
「权属转移以链上登记完成为成立要件」对应第 5 句（completed upon transaction confirmation on the relevant blockchain）。第二档被正面排除：文件中不存在「链下名册为正式记录」的表述。招募说明书另载董事有权改变名册形式、并可自行决定哪一版本为权威版本，该条是对未来变更权的授权，非对当前状态的表述；依 §2.20 既有规则「灾备例外不改变常态定性，仍按其自陈的 general position 定档」，按当前载明的形态定档。

• 最低认购额填 20、份额类别结构填「多类别」、管理费率填 20：依 §3.4(a)，取门槛最低类别（Class A，US$20）及该类别对应费率（0.20% = 20 bps），不各自取最小；三类别的门槛与费率已在费率补充说明逐字转录。
• 目标投资者类型填「零售」：Class A「available to all investors」、最低初始认购 20 美元，且本产品经公开注册的招募说明书持续发售。Class I／Class X 仅载明「may only be offered to certain investors at the discretion of the Manager」，未载明为机构，故不勾「机构」。